简介 | 闪电贷：以太坊交易能做什么？

书名：闪电男孩

所谓套利就是利用不同市场的价差来赚钱。 所有金融市场都存在套利机会，数字资产也不例外。套利活动有助于缩小一种资产在不同市场的价格差异，因为套利活动还可以增加流动性

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Flash Loan 旨在让开发者在不提供抵押品的情况下随意借款。 整个贷款和还款过程将在一笔交易中完成！ 开发者可以从 Aave 协议的储蓄池中借出资金，前提是从池中借出的流动性将在交易结束后原样归还到池中。 如果无法返还那么多流动性，交易就会失败并回滚，保证储蓄池中的资金不会流失。

闪电贷有许多有趣的用途，包括：

这样，由于没有初始资本要求，更多的人可以参与套利和清算。 套利通常几乎没有资本要求（100 美元到 10,000 美元），但清算需要大量资本来平仓债务人的头寸。 在 Compound 和单一抵押品 DAI（又名 SAI）中平仓通常需要投资价值超过 100 万美元的 ETH 或 DAI。 ......我们做了一个套利来展示闪电贷的无限潜力，但实际上它可以用在很多其他地方。 您可以查看我们发送的这笔交易：

（译者注：从上两图可以看出，交易涉及的操作是连贯的，资金从地址A转到地址B，从地址B转到地址C，最后返回到合约地址）。 .

原文地址：@bneiluj/flash-boys-arbitrage-dao-c0b96d094f93

2 月 15 日，一名黑客利用大量借入资金，使用 Compound 协议置换资产，干扰 Uniswap 市场上的资产价格，影响 Kyber 的报价，最终通过 bZx 提供的杠杆交易功能获利。 一切都在一个块中完成。 更准确地说，这是在单个交易中完成的，使用 dYdX 协议提供的上述闪贷功能。

具体过程这里就不一一列举了。 我们可以看到PeckShield和Hydro社区提供的详细分析： 从这些详细的分析中我们可以知道，黑客获利的关键是他利用借来的资金在Kyber上操纵Uniswap和资产价格，而bZx协议使用Kyber作为它的价格信息提供机制（也称为“预言机”），最终在杠杆功能中给了黑客大量的代币，黑客拿到这些资产后卖掉，就可以偿还最初的闪贷贷款。 当然，黑客并没有关闭他对bZx协议的杠杆，也就是他没有还钱。 事件传出后，bZx团队使用管理密钥冻结了黑客的收入。 此事在全圈引发了诸多讨论，包括但不限于：bZx的处理是否合理？ DeFi 协议应该有管理密钥吗？ 去中心化的预言机安全吗？ 闪电贷的出现是好事还是坏事。 我们在这里不想回顾这些讨论，只想讨论一个简单的问题，这可能是大家最感兴趣的问题：闪电贷是什么意思？

计算机科学中有一个术语叫“原子化”，是指在处理事务时，相关操作是否总是可以同时成功和同时失败，永远不会陷入一些操作成功，一些操作失败的情况； 如果可以，它保证了“原子性”。 如果换成具体的例子，你会发现这个概念并不陌生：你想去某个地方旅行，总是希望交通和住宿能同时得到确认。 A酒店离车站较近； 但如果买不到高铁票，就会想换一家酒店B，甚至考虑换个旅游地点。 这时候你会发现，如果每一项都要单独确定的话以太坊永续合约有风险吗，只能装很多app，不停地切换，很麻烦。 比如不订A，怕订不到酒店； 如果你订的是A，如果抢不到票，就得退订。 但是如果这两件事的处理是原子的，你可以直接执行一个操作，同时抢票和订酒店。 时间到了，如果抢票失败，酒店自动取消。 这可以带来很大的方便。 同理，当你需要转车到达目的地时，你也希望自己要么一次买完旅途中的所有车票，要么不买，免得自己手动退票. 说起来很简单，也很符合大家的心愿以太坊永续合约有风险吗，但是这种事情在我们的生活中还是极其难得的。 我们还是要下载很多APP，关注很多公众号和小程序。 以太坊并非如此。 将以太坊视为一台计算机，将智能合约视为程序。 用户发起的交易就像你在操作电脑一样。 可以包含在事务中的操作自然是原子的。

程序的数量是一回事，但是——你真的可以一次性全部使用这些程序，而且一旦一个操作没有得到预期的结果，你可以撤销所有的操作，就好像什么都没有发生过一样。 美丽而强大到不真实的地步。 说到DeFi，很多人都会提到可组合性。 一开始大家认为（比如）有了MakerDAO，我们就有了稳定币DAI； 有了DAI，我们可以做借贷市场，也可以做保证金交易（提供杠杆）。 每个人都有两种想象，一种是：这些产品可以自由组合，彼此没有准入措施，功能当然会更强大，当然可以创造价值； 另一个是：这意味着DeFi具有Creative潜力，从长远来看一定会蓬勃发展，因为彼此的结合总会孕育出更强大的功能。 但这两种想法都没有说明不同的协议结合在一起时会是什么样子，也没有提供任何结合发生的时间概念。 也就是说，更多的是从功能互补的角度去想象和解释，而不是从计算机的角度。 然而，原子性（闪电贷）的概念意味着任意数量的合约在一笔交易中可以一起工作，也可以一起无动于衷。 要么真的瞬间结合，要么就若无其事地结合在一起。 我不禁认为闪电贷是“可组合性”的最极端形式，极端到一切都在一瞬间发生。

人们终于发现，一个协议最真实的样子，是从“交易时刻”的维度去思考。 就像dForce项目创始人闵道老师举的例子，使用闪电贷可以瞬间成为Uniswap的流动性提供者，完成自己想要的交易，然后快速回笼资金，手续费从0.3%起降至 0.05%； 协议的安全性也要从“矩”的粒度来设计，否则会出现bZx，直接被闪电击穿。 现在人们知道，价值的无缝流动既是美酒又是毒药。 DeFi 协议要么强身健体，要么伤人心。 还有两件事很有趣。 首先，很多朋友都感受到了闪电贷的破坏力，认为大额闪电贷就像一把上膛的武器，扔在大街上。 但也有朋友认为这是好事，因为最好的进步方式就是直接把不好的东西消灭掉； 因为及早发现问题可以避免累积系统性风险。 没错，现在有大炮大家可以积极尝试，瞄准DeFi协议组成的城池，无法组合成铁墙防御的协议就会被大炮打穿。 建造不当、形状奇特的货币积木，你有麻烦了。 但是，可以相信其余的都是坚不可摧的。 第二，闪电贷的概念应该是Marble项目最先提出的，时间是2018年年中。 但是因为这个项目不赚钱，所以创始团队已经被其他项目招募了（感谢Tina@Yellow Hat DAO提供线索）。 这个概念花了一年时间才形成。 所以还是要有点耐心。

译者、作家：阿健