美联储如何影响新一代比特币投资者

Golden Finance Bitcoin 8 月 12 日消息 Bridgewater Associates 创始人雷·达里奥 (Ray Dalio) 认为，他现在已经进入了以债务货币化为主导的投资“新范式”。虽然他建议投资者关注黄金，但实际上人们也可以关注比特币投资。

近期，尽管美联储宣布自 2008 年以来首次降息 25 个基点，但似乎仍然没有让特朗普满意。他在推特上表达了对美联储的失望，称“美联储一直将利率维持在高位，这使得发动机制造商卡特彼勒和波音等美国公司很难与其他国家‘公平竞争’。”此外，特朗普进一步谈到了他对强势美元的不满，写道：“作为你们的总统，有些人会认为我会对强势美元感到兴奋，但我不是。”

事实上，特朗普透露，新西兰、泰国和印度都已开始大幅降息，而美联储却没有跟上步伐。因此，他还呼吁美联储更多更快地降息：

“美联储现在需要停止其“荒谬”的货币紧缩政策......无论如何我们都会赢，但如果美联储不明白我们正在与其他国家竞争，那么他们的做法将会让我们付出代价。”

这种竞争性宽松的想法让人想起传奇的对冲基金投资人Ray Dalio最近发表的一篇7000字的分析文章，他认为当今投资市场存在“范式转变”（Paradigm Shifts），而鼓励人们在他们的投资组合中分配一些比特币和加密货币。

Ray Dalio 是 Bridgewater Associates 的创始人，该公司是全球最大的对冲基金公司之一，资产超过 1240 亿美元。在过去的四十年里，来自 Bridgewater Associates 的强劲投资回报也让 Ray Dalio 成为全球第 25 大富豪，净资产超过 180 亿美元，是我们这个时代最重要的投资者之一.

在范式转变中，Ray Dalio 指出他的投资原则之一是：

“确定你所处的范式，看看它是否会变得不可持续，以及它将如何变得不可持续，然后你需要考虑当不可持续的情况停止时范式转变将如何发生。”

Ray Dalio 认为，美国的投资历史上的每一个十年，基本上都由一种投资范式或“规范”来定义。对于美国当前的货币政策，他担心这会迫使我们从当前的范式转向一个新的、不可预测的、甚至会破坏财富的范式。

具体来说，Ray Dalio 认为没有人希望看到经济衰退，但量化宽松的力量——以及美联储调节经济和遏制未来金融危机的能力——可能会被过度使用。美联储的降息和一些早期的量化宽松活动加剧了这种担忧，而推动有竞争力的全球降息和量化宽松政策可能会使经济下滑的前景更加糟糕。

由于量化宽松可能引发经济衰退，Ray Dalio 预计政策制定者将尝试其他方式来帮助我们摆脱当前全球投资者所承担的巨额债务负担。他写道：

“我很清楚，当我们进入这一新范式时，央行行长需要帮助债务人与债权人的关系。与此同时，这种范式背后的缓和力量（即降息和量化宽松）的影响将逐渐减弱。由于这些原因，我认为债务货币化和货币贬值最终会加速，这将降低货币价值和债权人的实际回报，债权人可能会受到央行利率降低的诱惑，一旦他们越过底线，他们可能会选择投资其他资产。”

事实上，特朗普总统和美国立法者已经开始寻求降低美元价值的方法，据说芝商所的美联储期货利率在未来六个月内将再定价 75-100 个基点。

这种不安的货币政策状态不仅仅存在于美国，预计欧洲央行今年秋季将采取更多降息和额外量化宽松政策。以瑞银为例，它现在开始向存款超过 200 万瑞士法郎的投资者收取 0.75% 的年费，其他银行可能会效仿。

在这样的市场环境下，Ray Dalio 说：

“当大多数储备货币央行行长想要在法定货币系统中贬值他们的货币时，这是一个好时机，因为这意味着你是时候尝试下一个最好的货币或财富储存了。”

那么，你会怎么做呢？

Ray Dalio 认为，在这个货币贬值的新时代，现金和债券将不再是可靠的价值储存手段。从历史上看美联储降息对加密货币影响，稀缺的房地产、黄金、大宗商品和其他实物资产以及比特币将成为财富的避风港美联储降息对加密货币影响，也是您在新环境中投资的回报来源。

Ray Dalio 的具体建议是购买黄金，这并不奇怪，因为它是最成熟的非主权价值存储。但随着比特币的持续增长（甚至美联储最近也称其为“数字黄金”和“投机性价值存储”），Ray Dalio 的投资范式转变方法似乎默认了比特币和其他加密资产作为存储的角色价值。

Ray Dalio 是我们这个时代最成功的投资者之一，如果他是正确的，那么在对冲资产配置时，确实可以越来越谨慎地投资于加密货币。货币倾斜。随着美联储继续降息——现在预计 9 月份会进一步降息——预计会听到更多关于货币政策不稳定的担忧。

让我们好好生活吧。

本文编译自福布斯