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比特币什么时候开始跌价的认知突破看清事物本质

imtoken2022官网版 2023-02-10 05:22:36

让我们开始今天的学习吧。花半秒钟看清事物本质的人，和花一辈子都看不清事物本质的人，注定会有截然不同的命运。认知上的突破，是一个人获得更大成功的必由之路。如果我们把时间维度拉长，克服短视，站在更远的端点思考问题，我们做出的决定可能会大不相同。

识别趋势——盈亏分水岭

老子在《道德经》中说：“万物之始，道以简，演化以繁”。股市的路就是这样。股票价格波动，涨跌，不可预测。想要准确的把握每一个细节，难上加难。既然如此，还不如化繁为简，顺势而为。

《道德经》也说：“道生，德生，物形，势成”。在股市中，这种“势已成”极为重要。

趋势形成后，如果逆势而行，多少钱都会化为水。

因此，识别趋势是关键。在股市你一定有过这样的经历：牛股从你身边擦肩而过，你想买的却没有买；你明明看某只股票涨的不错，买的时候跌了，卖的时候又涨了。归根结底，是你没有看到趋势。

趋势的含义，在金融中，主要是指市场价格运动的方向；趋势有三个方向：向上方向、向下方向和水平方向。趋势分为三种：主要趋势、次要趋势和短期趋势。

主要趋势一旦形成，短时间内很难扭转趋势。

现实生活中，一辆正在向前行驶的汽车，如果你想让它停下来，你踩下刹车后它还会继续向前行驶一段时间。这是形成趋势的惯性和力量。

在股市中，能够分清上升趋势和下降趋势是盈亏的分水岭。更进一步，能够判断趋势的终点，也就是趋势的转折点，你不赚钱都难。

建立独立思考的逻辑体系

眼下，我们正站在财富巨变的十字路口。财富的车轮从我们眼前呼啸而过，甚至没有打招呼。 90年代，万元户还是凤毛麟角。现在，成为百万富翁并不是什么新鲜事。早在2016年，中国家庭的平均家庭资产就超过了100万，并且还在以每年近10%的速度增长。

中国现在每年创造超过80万亿的GDP（国内生产总值），大致相当于英国的7.7，韩国的11.4，也相当于我们前20年创造的财富总和改革开放。这意味着我们过去20年可以积累的财富现在一年就可以完成。

这种前所未有的变化令人兴奋和焦虑。

一个选择就可以一夜暴富。假设10年前你有1万元，如果只是定期存入银行，那么今天你就有13000元。但是如果你选择买茅台，你今天就有4万元了。买格力股票，今天至少有10万元。如果你中途买了比特币，那你就成了资产过亿的富豪了。

当然，你也会因为一次选择而失去一切。同样的1万元，如果你在48元买入中石油的股票，你就只剩下1600元了。如果在大家最看好的2015年买入乐视的股票，不到三年就只剩1300元了。这还不是最糟糕的。如果你当年买的是泛亚或者ezubao的产品，现在你已经血本无归了。

在这个财富大变革的时代，选择永远比努力更重要。一个靠谱的投资决策，或许可以为你省去十年的奋斗，甚至可以改变你的一生。

回到10年前，很多人会觉得他们的投资很成功，因为在那个年代根本不需要选择，只要买房就行。现在完全不一样了。投资产品种类越来越多，投资环境也越来越复杂。越来越难选择了。

那么如何才能做出理性而正确的选择呢？

唯一的办法就是建立独立思考的逻辑体系。巴菲特曾经说过，如果你掌握了很多内幕消息，你将在一年内身无分文。意思是，如果你总是依赖内部信息而不是自己思考，迟早你会失去一切。

一是机会主义思维，学会果断出击，从投资中抢占先机。查理芒格说，如果你从我们的投资决策中拿出前15名，我们的表现其实很一般。高手的投入，不是百打百出，而是抓住几个关键机会，一战成名。人生也是如此，10%的选择可能决定了你90%的人生。有时候这个选择是很痛苦的。比如10年前在北京借钱买房的人，现在来看，这个关键的选择改变了他们的人生。

二是风险思维。学会保持冷静，控制投资风险。投资的核心能力不是追求收益，而是如何控制风险。一个成功的投资者一定是一个优秀的风险管理者。风险管理有两个核心：一是事前保持安全边际，二是事后及时止损。美国共同基金之父罗伊·纽伯格创造了连续68年不亏损的奇迹。秘诀在于他在投资中严格执行10%止损原则。这让他成功避免了多次股市崩盘，包括1929年和1987年的两次世纪大股灾。

选择比努力更重要。只要不断学习，你会惊喜地发现，财富是可以掌控的，你也可以享受投资的价值。

关键驱动因素

买入一只股票后，我们要追踪的不是股价。股价每天都在波动，过度关注股价波动的投资者除了带来情绪起伏和影响客观判断外，没有任何好处。

我们在追踪什么？跟踪关键驱动因素的变化。

什么是“关键驱动因素”？在一段时间内，影响股价涨跌的因素有很多，但真正对股价产生持续重要影响的重要因素往往只有少数，而这些重要因素才是关键的驱动因素. 一些偶然因素也会影响股价，比如“乌龙指”，一个错误的小数点，使得股价涨停，但这不是关键因素。股价虽然涨停，但很快就会回落。

投资股票需要一个很重要的基本功，就是分清“信号”和“噪音”。究竟是什么对股价产生了持久而重要的影响？是一个信号。但是在日常生活中，我们接触到的大部分信息其实都是噪音，会对股价造成轻微的扰动，但是扰动之后，我们会发现它没有任何作用。因此，投资基本面的人必须区分各种信号和噪音。

让我们看几个例子，分析什么是信号（关键驱动程序），什么只是噪音。

情景一：某公司计提存货跌价损失2亿元，全年亏损5000万元。这是关键的驱动因素吗？其实不是，我会理解为噪音。由于降价已经发生，其应计只是帐面处理的问题。它的基本面不好，因为它是过去式，它的收益是事后确认的。

情景二：某公司核心技术人员获得政府科技进步特等奖。这是信号还是噪音？我认为这是噪音，因为奖项本身不会对公司产生实质性影响。 2015年10月，屠呦呦因发现青蒿素治疗疟疾的新方法获得诺贝尔医学奖。与青蒿素略有关联的复星医药股价跳涨涨停。这是信号还是噪音？当然是噪音。屠呦呦的获奖，能否让复星医药卖出更多的青蒿素？不能。青蒿素发现已有数十年，此次获奖不会对复星医药的基本面产生任何影响，因此复星医药股价先涨后跌。市场有时是非理性的，会对这种噪音做出反应。

场景三：某公司核心团队成立新公司。这家新公司可能与原公司形成竞争关系。这是信号还是噪音？这显然是一个非常重要的信号，投资者应高度警惕。如果新公司生产与原公司类似的产品，而且没有竞业限制，这件事情的影响可能很大，所以是一个信号。

情况四：受地震影响，公司部分生产线受损严重，长期无法开工。这应该是一个信号，因为这件事情会对产品的供求关系产生很大的影响。

因此，我们在区分信号和噪声时，需要判断一条信息是否会对公司的收入、成本、业绩等产生比较大的、持续的影响。

关于止损

许多投资者，包括专业投资者，都说过这样的话：“炒股要有铁的止损纪律！” 很多人也会形象地解释：“没有止损纪律的股票投资，就像在高速公路上开着没有刹车的车，加油，迟早要死。”

止损真的那么重要吗？当然，我完全认同止损的重要性，我也认为没有止损机制的投资就像没有刹车的汽车。但是我来这里是想和大家谈谈什么是真正重要的止损。

说这个话题之前，我们先来看一只股票：假设你在2015年底买入了这只股票，买入价在15元左右。 2016年初，股市崩盘。一个月左右，股价从15元跌到10元左右，跌幅约30%。

面对这样的趋势，很多投资者都不会淡定，包括我。这时候，一些投资者会有止损机制，可能会在股价下跌20%时，以12元的价格卖出股票。 12元卖出股票的投资者损失了20%，但当股价跌至10元时，他们会暗自庆幸自己止损了。

然而，进入2016年，这只股票的价格却一路走高。两年时间，股价从10元涨到40多元。这个时候，那些止损的投资者会后悔吗？

有投资者自信地告诉我，他们有非常严格的止盈止损纪律，比如股价上涨20%就止盈，股价下跌10%就止损，这样他们的投资才会有回报。立于不败之地。这个纪律听起来很有道理。涨20%止盈，跌10%止损，好像很容易赚钱。但这些投资者忘记了一件事：概率。买股票10次，有八九次是止损，损失一定很大。大多数自称有严格止损纪律的投资者，都是频繁止损，很少多次止盈，所以止盈后的利润远不能弥补止损后的亏损。

既然止损不是投资的万能药，为什么我说止损很重要呢？在这里我想和大家分享一下我投资理念中一个很重要的观点：投资止损应该看基本面，而不是看股价。

什么是基本面止损？也就是，如果你发现自己误判了一个公司的基本面，或者一个公司的基本面发生了逆转，这个时候你一定要坚决止损，即使你损失了很多钱。例如，如果你以预期公司即将推出的新产品销售良好为由买入某只股票，但新产品的销量却远低于预期，此时你必须坚决止损。一只名为华锐风电的股票上市时市值高达1000亿元，但上市后公司基本面持续恶化，股价一路下跌。股价跌到零头，亏损90%以上，公司很可能退市，你还是止损。这不是在基本面上止损，总是幻想着股价会反弹。

反之，如果因为看好某公司的基本面而买入一只股票，10元买入，股价跌至8元。如果判断公司的基本面没有变化，那么就不要止损，而是要加仓。为什么？因为既然是10元的时候你愿意买，为什么8元的时候你要卖呢？因此，经常对股价止损是很多投资者亏损的重要原因。

因此，股票投资止损很重要，但止损应该在基本面上，而不是在股价上。但我观察到的散户，大多要么频繁止损于股价比特币什么时候开始跌价的，要么根本没有止损机制。

这时候可能有的投资者会说比特币什么时候开始跌价的，好说，问题是当股价下跌20%时，我怎么知道是基本面恶化还是非理性下跌？

这是一个很好的问题。有无这种歧视是合格投资者与不合格投资者的区别。您想成为合格的投资者吗？

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