MoneyTalk第26期丨火星量化大师徐博：量化交易的独特魅力

8月1日，五六财经全新升级的社区直播栏目《金钱说》第26期正式上线。 五六财经社区专访主持人张军邀请到火星量化大师产品经理徐博，围绕“量化交易的独特魅力”这一话题，带来了他对量化交易的思考与判断。

量化始于股票，长于数字货币。 徐波老师首先给很多朋友普及了量化交易的概念。 量化交易英文称为Quantitative Trading，又称自动交易、程序化交易、算法交易。 是指利用先进的统计方法和数学模型，利用计算机技术进行程序化交易的投资方式。 量化交易从庞大的历史数据中选取多个能够带来超额收益的“大概率”时间来制定策略，从数学模型中验证和固化这些规律和策略，然后严格执行固化后的策略来指导投资，以期获得可持续的、稳定且高于平均水平的回报。 量化交易起源于20世纪70年代的股票市场，随后迅速发展并流行起来，尤其是在数字货币时代，国外量化交易逐渐成为主流。 当然，国内数字货币交易市场还比较早有没有比特币模拟盘，占比可能只有5%，但国外量化交易可以达到50%以上。 量化交易的种类包括跨平台实体、趋势策略、对冲套利、三角套利、跨期套利、ETF轮换套利等。量化是资产配置的重要组成部分徐波老师认为，量化适用于任何波动的市场。 事实上，量化并不局限于任何市场环境。 它可以全天候量化。 最近比特币行情震荡，其实很适合量化。 只要行情有波动，就适合量化。 同时，不同的量化策略适应不同的市场情况。 例如，趋势策略更适合单边策略，波动市场策略更适合套利或均值回归策略。 另外，大家容易忽略的一个重要概念是资产=币价X币量。 行情的上涨推高了币价，但并没有增加你的币量，量化策略就是帮助你获得币量。 增长，所以即使大行情来了，复合资产做量化也可以获得非常可观的回报。 同理，在下跌行情中，也可以通过量化来增加币量，避免资产缩水。 因此，量化是资产配置的重要一环。 任何时候都需要量化一部分资产配置以获得稳定的收益。 随后，五六智库的分析师就量化交易的专业问题与徐博老师进行了更精彩的对决。

五六智库分析师：之前关注过火星量化，了解到火星量化大师聚合了很多量化策略。 您是否考虑过将这些量化策略结合起来，做出更能适应当前市场的策略？ 也就是说，这些量化策略最终给用户的收益结果是否相似？ 徐波：首先要明确的是，没有永远赚钱的策略，每种策略都有其优势和局限性。 其次，火星量化大师是平台产品。 我们的团队本身并不制定策略。 我们通过与共识实验室共同组织量化超级联赛筛选团队，并对策略团队进行详细评级来寻找优秀团队。 目前，我们已经挑选了148个策略团队加入我们的平台。 有了好的团队，就容易找到好的策略，最终为用户提供好的产品，好的团队->好的策略->好的产品，这就是我们产品的逻辑思路。 因此，我们会真实、完整、详细地展示策略本身的各项指标和数据，供用户作为投资参考。 我认为通过这样的数据提供和筛选机制，用户可以直观地了解策略对当前市场状况的适应性，从而做出最佳的投资判断。

五六智库分析师：目前使用策略较多的火星量化大师提供的模拟交易和实盘交易的盈利情况如何？ 最大回撤是多少？ 最好带上资金量作为参考。 徐博：对于普通用户来说，模拟行情收益是没有意义的。 现在我们展示的主流策略是真实的市场收益。 回报率从每月几分到八九分不等。 这里我想说的不是收益率，因为收益率高不代表策略好，这一点大家要明白。 一般来说，策略的核心指标包括收益率、最大回撤位、夏普比率、波动率等，我们目前平台上的这些策略基本要求入金10个BTC起。 我们一般认为最大回撤在10%以内，算是一个很好的水平。 当然，我们也在努力为用户提供多样化的策略。 比如我们目前正在测试FCoin的挖矿策略，保证金要求很低。 最低的交易对可能只需要几十个USDT就可以运行。 关键是几乎没有挖矿损失。

五六智库分析师：阳光量化模型如何杜绝老鼠仓和逆向出货的风险？

徐波：限制交易对的相应接口我们正在和交易所沟通。 在我们的阳光量化模型中，我们在创建策略的时候会在获得这样的交易对限制授权后，对策略交易授权以外的交易进行限制。 是的，这样可以杜绝老鼠仓和配对出货的风险，必须限制在有限的交易对内。

五六智库分析师：火星量化大师通过量化下单规避了人性的弱点，但在风控上，用户可以手动平仓。 这矛盾吗？

徐博：这个问题的答案不是产品的逻辑，而是人性的逻辑。 量化策略确实通过自动化程序实现投资回报，避免了人为弱点。 但是，作为一个量化工具平台，我们还是需要为用户提供一些“有保障”的功能。 理论上，策略团队会根据用户的承受能力来设置平仓，但有时也不一定奏效。 我们提供给用户的手动平仓功能，是为了让用户在策略组未能成功平仓时，有再次“刹车”的能力，可以给用户足够的信心。

五六智库分析师：如果是系统性风险，比如交易所断网怎么办？ 那么如何控制这种风险呢？

徐波：我们未来会推出AlphaSafe风控引擎。 该引擎将感知和分析交易所、策略方、用户投资偏好等各种因素。 风险控制是指，如果交易所断网，我们将立即停止策略的运行，并及时通知用户。

五六智库分析师：在您看来，这两种投资方式，哪种会比买入持有比特币、平台币和使用量化大师的收益更高？ 或者这两个选项哪个更好？

徐博：从今年的行情来看，比特币其实一直在引领各种数字货币的上涨，所以如果你持有比特币，然后根据比特币做一个量化策略，它会让你比较货币的价格和数量。 两者都获得复合收益，我认为这是一个很好的投资策略。 所以我的建议是，如果想获得稳定的资产收益，持有比特币进行量化是一个不错的策略有没有比特币模拟盘，持有平台币可以作为补充。 【提问环节】群友@blockban：策略都是团队量化的，为什么要用你们的平台？ 徐波：科技行业有专攻，专业的团队做专业的事。 我们的火星量化大师为这些优秀的团队搭建了这个平台来服务投资者。 火星量化大师的价值在于三点：公开、透明、风控。 开放性：我们汇集了市场上最好的团队。 现在的投资人不可能在百度和知乎上找到战略团队。 我们会在平台上全面展示这些战略团队的综合信息，方便大家自己的量化战略。 透明：我们不采用募资模式，我们通过阳光量化模型（API委托授权）帮助投资者进行量化投资，平台数据直连交易所，数据全部透明。 风险控制：平台将提供预警和风险控制机制来检查策略。 后期还会涉及双向保证金机制，以降低投资者和战略方的风险，并以去中心化的智能合约提供担保。 群友@blockban：用户亏钱了怎么办？ 徐波：在平台推出双向保证金机制之前，这个风险确实是由策略组承担的。 但是刚才我说我们要做量化的支付宝，我们会建立双向的保证金机制。 投资者需要存入一部分保证金，策略团队也需要根据出金情况进行存入。 当策略被执行时，智能合约将遵循双方先前的约束。 如果出现亏损，用户将扣除策略团队的保证金。 如果有利润，则押金退还给他们每个人。 群友@铁头酱葱口炒蔡徐坤：正常的量化交易用于股票投资。 我理解量化的基础不是所谓的模型或因子，而是风险定价。 币圈币价波动如此剧烈，量化交易如此频繁，平台还要收取手续费。 很多时候，不量化比量化好吗？ 徐波：量化投资肯定比人工投资好，币市24小时交易，人操作难度大。 同时，50%以上的国外市场是通过量化完成的。 我还想说的是，我们平台在几大交易所获得了最低的手续费优惠，在我们平台跑量化会有更好的收益。 最后，徐波表示，产业升级迫在眉睫。 火星量化大师希望借助平台来规范整个数字货币量化市场，因此提出了公开、透明、风控的理念，希望能够推动整个行业的发展。 （结束）

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