数字货币之所以不能充当货币，缺乏信用

貌似在中国被打败的数字货币及相关数字资产，在欧美、日本也逐渐被合法化了？作为一种“货币”，比特币和类似的“币”（以下简称比特币），未来还能走多远？今天我们就一起来梳理一下。

1.数字货币的发展趋势

据中新网9月21日报道，日本瑞穗金融集团、邮政储蓄银行和数十家日本本土银行计划联合推出一种新的“虚拟货币”，方便个人在网上和实体店支付。新虚拟货币暂定名称为“J Coin”，可兑换等值日元。但从制度设计上可以看出，“J币”只是“马甲”里的日元，本质上是一种数字日元。货币相去甚远。

欧美的行动似乎更加严重。巴克莱银行、瑞士信贷、加拿大帝国商业银行、汇丰银行、三菱日联金融集团和道富银行等六家银行宣布参与该项目，旨在启用一种新型数字货币并开发由瑞银创建的“公用事业结算币”清算和结算区块链上的金融交易。他们希望明年推出这种货币。

然而，由于为用户提供的匿名性，比特币等数字货币自诞生之日起就成为各国监管机构的目标，而如今情况正在发生巨大变化。例如，比特币交易变得越来越不“透明”。美国国土安全部表示，它可以使用比特币更好地追踪犯罪活动。所有 IRS 犯罪调查员都接受过虚拟货币犯罪方面的培训，IRS 在 8 月份创建了一个工具来了解比特币钱包的所有者并监控洗钱活动。

此外，美国联邦调查局、美国缉毒署和欧洲刑警组织在 7 月联合突袭了全球最大的两个暗网 AlphaBay 和 Hansa，这些暗网交易毒品、武器和其他非法物品。其中，AlphaBay 的交易货币为比特币、门罗币和以太坊。此后不久，希腊警方逮捕了涉嫌通过数字货币交易平台 BTC-E 洗钱的俄罗斯男子 Alexander Vinnik。

执法部门的打击和比特币交易的更容易追踪导致使用比特币的犯罪分子数量急剧减少。在早些时候接受 CNBC 采访时，Blockchain Intelligence Group 的联合创始人 Shone Anstey 估计，比特币的非法交易量现在已经从去年的一半下降到 20%。欧盟还承认，比特币从来都不是犯罪组织青睐的交易方式，他们更喜欢使用 500 欧元等大额纸币。

2.数字货币的固有缺陷

虽然比特币的合法性似乎在逐渐被解开，但这只是为了满足其正常“生存”的基本条件。作为一种实用的“货币”，比特币有先天不足。我们之前从技术角度分析过，比特币的存在有赖于“算力”的支撑，其通缩特性会降低流通速度，使算力提供者无利可图，除非不断有新玩家进入。市场。比特币的“输血”，否则它不会持久。今天，我们将从另一个角度，从货币的本质角度来分析更广泛的渴望成为“货币”的数字资产。

金钱是用来交换的，你用自己的劳动成果换取别人的劳动成果。易货交换当然是最直接的，可以用一个鸡蛋换一个苹果，一眼就能看出来。但是以物易物不够方便，我要的不是鸡蛋而是斧头，很麻烦。任何有公认的“中介”的东西都会变成金钱。

当我们分析比特币等数字货币时，你会发现比特币最显着的缺陷之一就是它缺乏“货币”最根本的价值衡量标准。在历史上，为什么金银能够在很长一段时间内成为世人心目中共同的价值衡量标准？稀缺只是表象，归根结底，在开采、冶炼金银的过程中，凝聚了人类的劳动，通过它的成色、重量等可以大致识别出人类劳动的含量，最终通过。“物以稀为贵”的共识，认可了金银所含的“价值”。它的本质是说，因为很难获得（需要大量的劳动），所以所有的金银本身都是人类劳动的果实，

但是其中所包含的劳动的“价值”必须是适度的。它不能太高或太低。如果包含的劳动力价值太高，比如钻石，数量太少，无法支撑日常兑换和便利。太低了，比如沙子，随处可见，其中所含的人力价值太小，需要兑换的量太大，也不方便。

所以需要的是一个恰到好处的“中介”，其中包含适度的人力价值。从长远来看，黄金和白银正好符合这个要求，不多也不少。那为什么它既不是铜铁也不是铂金，而只是金和银呢？这个我们需要举个例子你可能会更容易理解。如果从人类中心主义的角度来看，你会认为地球的出现是一个奇迹。磁场的核心，如果地球没有“上帝”专门为人类创造的乐园，又该如何解释呢？但实际上，从整个宇宙来看，在七万亿（7*10^20）颗类地行星中，有一些条件刚好满足生命的要求，是不是很奇怪？不是某个神为生命量身定做地球，但生命只能在条件适宜的星球上诞生。所以，金银的稀缺并不是仅仅满足了人类交换的要求，而是人类在这个过程中交换了几千年。，逐渐得出结论，用金银是最方便最合适的。

作为“等价物”，货币必须以低成本凝聚出双方都能感知的人类劳动内容。常用的术语是“价值”。这种感知过程容易出现信息不对称，因此需要一种双方都能以直观、低成本的方式识别的方法。否则，当这些信息不对称时，交易很难进行。

例如，早期人类很难使用，因为很难确定银（块）的含银量，每次都必须称重并确定纯度。后来，经过国家公权力背书的“银币”的发展，解决了信息不对称的问题，银币的流通变得更加方便和广泛。同样，罗马帝国晚期银币的含银量也在不断缩小，老百姓能明显感受到。这时候，你强迫对方承认劣质银币的购买力，也破坏了信息的平衡，于是就出现了“劣币驱逐良币”。”，以恢复这种平衡。

我们每天都在谈论金钱的“价值”，但实际上，“价值”到底是什么？“价值”的真正本质不是“稀缺”，而是稀缺背后的表象所包含的人类劳动是“真实可信的”。

金银在人类历史上长期以来一直扮演着价值尺度的角色，但随着人类生产技术的进步和生产力的提高，人类创造“财富”的速度大大加快，使得“容器” 用于储存财富——对黄金和白银的需求也大幅增长。

但是，由于金银的含量取决于地球的地质特征，虽然开采冶炼技术在进步，但开采难度也在不断上升，金银的新增增量难以保持。随着其他领域生产力的提高。进入工业化时代后，金银的通缩特性越来越不能满足人类经济活动的需要，在某些情况下，甚至成为抑制经济发展的负面因素。

3.主权信用货币一统天下

人类的贪婪是人类进步的积极因素吗？这是另一个哲学问题，我们不打算列出它。但也正是因为人类的贪婪，货币才进入了主权信用货币时代。这种“罢工权”是符合人类生产力高速进步的需要。

需要注意的是，在最初的交换中，双方都使用了完成的人力劳动，一个是某种产品，一个是金银货币，但本质是人力劳动的结果。但进入信用货币时代后，货币本身不再是人类完成劳动的产物，而是政府的“信用”。由于政府也征税数字货币是虚拟货币吗，因此当它承认货币应纳税时，该货币具有“价值”。但这毕竟是一个虚构的“价值”。在原有的简单劳动产品交换之间，增加了一个“信用”交换的过程，埋下了隐患。

货币的核心功能是交换媒介，其本质是一种信任，这在主权信用货币时代体现得淋漓尽致。一种货币的价值来自于人们对其所代表的“购买力”有多稳定的信心。这是一个集体的想象，因为人们认为今天可以买到一个苹果的硬币明天仍然可以买到一个苹果，所以这个硬币是有价值的。如果有一天，你周围的人不相信这枚硬币可以买到苹果，那么无论你对它的信任有多坚定，它都没有价值。

从这个层面上推理，最强的货币一定来自于信任度最强的个人，而现在，这个人就是政府。因为政府有强制力，所以理论上也有最强的兑现承诺的能力，也是“最值得信赖”和最“可信”的。

当然，不同政府履行承诺的能力和意愿不同，相应地，不同政府发行的货币的“信用”也不同，表现为货币“价值”的变化。当一个国家强大时，对其货币的信心就强，货币“价值”就高，购买力就强，反之亦然。

一个担忧是，主权货币与生俱来的通胀趋势使其“价值”趋于日益缩水。在这种情况下，理性的判断是用能够保值的“资产”来代替缩水的“货币”。因此，我们看到，在QE的“大印钞时代”，很明显实体经济并没有明显复苏，资产价格却不断创新高。

4.如何让货币回归交易中介的财产，避免全面崩盘的末日

人类生活在现实世界中，满足基本的生理需求，追求更高层次的精神需求是有意义的。相对而言，个人账户上一堆数字中的“财产”并没有真正的价值，尤其是各国货币超发的情况下，现在世界已经进入了“坏”的时代，虽然我也是贬值，但只要它没有让你严重贬低。

人们对信用货币价值的判断来自于“信心”，但水能载舟，也能覆舟。在主权信用货币模式下，政府自然有印钞的冲动，实际上相当于全面的“征税”。当有一天游戏玩不下去，“实际税率”太高时，人们会如何反应？不久前，有消息称，1973年厦门一位女士在银行存了1200元，几乎是当时普通工人月工资的30-40倍。44年后，她今天取出了268元，包括利息4.04元，大概还不到2016年厦门平均月薪的40%。从40到0.4，有多少它缩小了吗？这种情况持续下去，迟早会崩溃。当全世界人民看到货币通胀掠夺财富的真相时，我们还能有平安吗？

数字货币也无法改变这一点。目前所谓的数字货币，在规模较小的情况下，政府还可以视而不见，但如果胆敢绕过现有制度，挑战主权货币的发币权，就会被无情强行碾压。 . 这是所有时代的终极声音。毕竟数字资产很难跳出投资产品的范畴，更不可能取代主要国家的主权货币。

未来的货币模式必然需要改革，无非是如何、何时的问题。最痛苦的是现代金融体系全面崩溃，大家又涌向黄金白银资产。然而，这个过程不一定会导致和平过渡。巨大的贫富差距一直是革命的前奏，在洗牌的过程中必然伴随着巨大社会财富的破坏和浪费。

但渐进式改革同样困难重重，现有利益集团会竭力阻挠。而且拖得越久，改革的成本就越高，就越有可能爆发和以前一样激烈的社会矛盾。

危机时刻是最容易说服人们接受改革的时刻。比如美国的金融监管法案，比如中国的改革开放，在关键时刻都是“穷，思变”。

但即使一个国家的改革成功了，它还能不受全球环境的影响吗？即使建立了“完善”的货币发行体系，拥有廉洁高效的政府，面对整个全球贸易体系，你还能坚持原则吗？这个很难（硬。除非你有足够大、足够深的市场数字货币是虚拟货币吗，别人想卖给你产品和服务，那你也可能要求对方使用你的货币，否则弱国只能顺势而为。

我们不可能推翻一切，从一张白纸重新开始设计世界货币体系和贸易体系。要想在未来的危机中尽最大努力保护自己，减少损失，就必须从现在做起，通过制度克制自己的贪婪本性，逐步建立起真正体现价值的货币体系。人类劳动。深耕国内市场，增强排斥外来劣币力度。